Knowledge Wiki / entreprises/SIVE · entreprise · updated 2026-10-14

SIVE (Sivers Semiconductors)

Page created automatically on 2026-10-14 from `xlot:2094787562774864039-2095546138510459218`. Reason: Sujet central de plusieurs publications du lot : position, critique du management et annonce de capacité laser InP. Back: index.

Automatic synthesis — `xlot:2094787562774864039-2095546138510459218` (published 2026-09-03 · processed 2026-10-14)

  • claim [Serenity] Serenity dit que Sivers a annoncé étendre sa fabrication InP à Glasgow, avec une capacité cible d'environ 100 millions de lasers CW DFB par an, visée pour le T4 2027 grâce à un nouveau modèle de fabrication hybride. x:2095453263613341938
  • claim [Serenity] Serenity cite des données Trendforce de juillet : la capacité mondiale CW/EML serait d'environ 608,4 M par an, dont environ 335 M pour Broadcom, Lumentum et Sumitomo réunis. x:2095546138510459218
  • claim [Serenity] Serenity détient plus d'un million d'actions Sivers et dit ne pas vouloir les conserver aveuglément si l'entreprise s'éloigne de la thèse initiale (CPO) ; il reproche au management de s'être concentré sur le sans-fil, le satcom et la 5G. x:2095064848031678648
  • opinion [Serenity] Serenity souhaite que Sivers se recentre à 100 % sur la photonique (NPO/CPO, financement américain), cède éventuellement le sans-fil, et se fixe des objectifs clairs comme un dépôt de cotation au Nasdaq d'ici le S1 2027. x:2095064848031678648
  • opinion [Serenity] Serenity dit que la direction a enfin clarifié ses objectifs long terme et que les nouvelles cibles de capacité ont changé son avis négatif sur le capex du modèle de fabrication hybride ; il attend un pouvoir de prix plus fort des lasers occidentaux en période de pénurie. x:2095454527747178853, x:2095456799759700412

Automatic synthesis — `xlot:2092878240826490970-2093652781928448279` (published 2026-08-29 · processed 2026-10-14)

  • claim [Serenity] Serenity rapporte que le pipeline d'opportunités de chiffre d'affaires de Sivers atteint environ 1,2 Md$ en juillet 2026, soit +268 % depuis décembre, contre 799 M$ au rapport précédent. x:2093014569279189295
  • claim [Serenity] Serenity rapporte pour Sivers un chiffre d'affaires de 5,64 M$ et un EBITDA ajusté de -3,72 M$ au trimestre, qu'il décrit comme le profil d'un acteur en phase de qualification avant la montée en volume. x:2093014569279189295
  • claim [Serenity] Serenity rapporte, d'après la transcription des résultats, que six nouveaux acteurs de pluggables travaillent avec Sivers (trois en évaluation d'échantillons alpha, trois en engagement technique ou évaluation d'approvisionnement). x:2093054882282651723
  • claim [Serenity] Serenity rapporte que Sivers attend ses premières commandes de production avec Jabil au premier semestre 2027, avec une montée en production au second semestre 2027. x:2093054882282651723
  • claim [Serenity] Serenity rapporte que Sivers a annoncé un nouveau partenaire de fonderie dont la capacité de lasers CW DFB serait « disponible maintenant », en plus de Win Semi ; selon lui le CEO a confirmé que Sivers pouvait vendre des lasers immédiatement avec cette capacité. x:2093054882282651723, x:2093056981225615381
  • claim [Serenity] Serenity rapporte que Sivers vise un modèle où un tiers de la capacité de fabrication serait interne et deux tiers issus de fonderies partenaires ; il y voit un point mitigé car cela implique plus de capex, même si c'est selon lui inévitable à long terme. x:2093054882282651723, x:2093245069575012529
  • claim [Serenity] Serenity affirme que Sivers est le fournisseur de lasers de référence de GlobalFoundries, le fournisseur principal d'Ayar Labs pour le CPO et un fournisseur de Jabil pour le 1.6T LRO ; il dit qu'aucun retard crédible n'affecte le 1.6T/CPO, dont les architectures montent en 2027-2028. x:2093036861963075719, x:2093045300600672389
  • claim [Serenity] Serenity estime que, avec la levée de 70 M$ et le flux de trésorerie opérationnel du T2, Sivers aurait environ 2,5 ans de trésorerie, sans dette portant intérêt après conversion et sortie du bootstrap (publication possiblement tronquée). x:2093237022462980153
  • claim [Serenity] Serenity affirme que les marges brutes de long terme de Sivers sont estimées à 55-60 % sur les lasers InP, contre environ 30 % pour les transceivers. x:2093034809069379783
  • opinion [Serenity] Serenity juge que Sivers est le plus inhabituel des acteurs de photonique à 1 Md$ de capitalisation et son numéro 1 en capitalisation rapportée à ses voies de qualification, en citant GlobalFoundries, Jabil, Ayar, POET, Aeva, Lightium et d'autres clients possibles. x:2093087267594314182
  • opinion [Serenity] Serenity pense que Coherent et AAOI consomment leurs lasers en interne et que Lumentum en achète sur le marché, ce qui pousse de grands acteurs à chercher des lasers CW externes ; il en déduit que les conditions industrielles augmenteraient la conversion des engagements de Sivers. x:2093230562261823905
  • opinion [Serenity] Serenity critique la communication de la direction de Sivers : peu de place accordée aux six engagements pluggables et à la capacité de fonderie, réponses « juridiques » du directeur financier sur la cotation Nasdaq. x:2093652781928448279
  • opinion [Serenity] Serenity juge que les 70 M$ auraient dû aller à des acquisitions et à la double cotation plutôt qu'à la fabrication hybride, et il s'attend à une cotation Nasdaq achevée au premier semestre 2027. x:2093652781928448279
  • claim [Serenity] Serenity affirme que la place principale de Sivers est fermée et que le marché OTC est très mince, ce qui amplifie les variations de cours. x:2093038129393627218

Automatic synthesis — `xlot:2093655580787564803-2094129989071536351` (published 2026-08-30 · processed 2026-10-14)

  • opinion [Serenity] Serenity juge que l'exécution opérationnelle de Sivers est excellente mais que sa communication, notamment celle du directeur financier, est médiocre. x:2093655580787564803
  • opinion [Serenity] Serenity estime que Sivers pourrait se redresser vite s'il utilisait les 70 M$ levés pour une acquisition d'une société privée (type Cloud Light/Ayar/Lightmatter) et accélérait la cotation au Nasdaq. x:2093656507745485237
  • opinion [Serenity] Serenity estime que Sivers, en communiquant surtout vers les marchés suédois, sera valorisé comme tel ; il juge que des analystes américains poseraient des questions plus utiles sur les allocations de fonderie et les rampes 2027-2028. x:2093678493335011831
  • claim [Serenity] Serenity récapitule les développements de Sivers issus de la publication des résultats : 1,6T pluggable avec JBL (commandes au S1 2027, montée en cadence au S2 2027), GFS SCALE pour CPO, POET, O-Net et SemiNex pour sources lumineuses externes, Ayar Labs pour l'I/O optique 2028, et des allocations de capacité chez Win Semi et une autre fonderie. x:2093988125144207710
  • claim [Serenity] Serenity cite Goldman Sachs, qui modéliserait l'opportunité CPO de quasi zéro aujourd'hui à environ 91 Md$ de marché adressable d'ici 2028. x:2093988125144207710
  • opinion [Serenity] Serenity juge qu'une rupture de thèse sur Sivers viendrait de problèmes d'allocations de fonderie ou d'échecs de qualification ; il voit la volatilité actuelle comme venant d'échecs de communication. x:2093990659866923407
  • claim [Serenity] Serenity se dit actionnaire de Sivers pour une exposition à fort bêta au basculement optique 1,6T/CPO de 2027-2028. x:2093988125144207710

Automatic synthesis — `xlot:2089151601969865160-2089978707830280655` (published 2026-08-19 · processed 2026-10-14)

  • opinion [Serenity] Serenity désigne Sivers comme sa valeur optique à fort bêta préférée : petit fournisseur de lasers pour pluggables, moteurs optiques, E/S optiques et fonderies photoniques, avec capacité CW indépendante en montée via Win Semi, un PDG aligné avec les actionnaires (achats en bourse) et une faible dilution. x:2089978707830280655
  • forecast [Serenity] Serenity juge probable une cotation au Nasdaq de Sivers dans les prochains trimestres ; il note que Sivers a évoqué des acquisitions et que la cotation sur une petite place suédoise pèse sur les valorisations. x:2089978707830280655

Automatic synthesis — `xlot:2090103899302826302-2091911532938678275` (published 2026-08-24 · processed 2026-10-14)

  • opinion [Serenity] Serenity juge Sivers la lecture amont la plus directe de la feuille de route CPO de SK Hynix, car elle fournirait probablement Celestial et Ayar. x:2090735668532224224

Automatic synthesis — `xlot:2088115008827715971-2089148883838611460` (published 2026-08-17 · processed 2026-10-14)

  • opinion [Serenity] Serenity raisonne que Nvidia sécurise la capacité de lasers CW et que AAOI, MTSI, AVGO, SIVE et SMTC seraient les acteurs occidentaux CW restants ; il juge SIVE probablement l'exposition au bêta le plus élevé, d'où sa position longue personnelle. x:2088950546879111534